雪莱特(002076)三季报点评:公司业务转型有序推进,充电桩与无人机带来公司增长动力

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来源:华创证券 时间:2016-10-28 15:01:23
10月订单首次开拓了新能源汽车领域客户,公司此前LED产品客户也多具有充电桩运营能力,公司充电桩有望迎来订单高潮。小型自拍无人机市场未来随着与VR等结合扩充运用场景,市场空间可达千亿。

1.公司营收情况持续向好,增长活力强劲。

公司今年前三季度分别实现营业收入1.69亿、2.00亿、2.03亿,归母净利润523万、1349万、1802万,业绩呈现持续向好趋势。

今年前三季度总体营业收入与归母净利润分别比去年同期增长19.6%、34.6%,显示公司业绩存在强大增长活力。

2.富顺光电充电桩业务快速推进,开拓客户渠道期待更多订单。

富顺光电自主研发的直流、交流充电桩4月获得权威机构认证,8月即获得第一笔总价值1.05亿的订单,10月份再获价值2.1亿元大单,业务拓展速度超出市场预期。

10月订单首次开拓了新能源汽车领域客户,更多领域客户正在积极开拓中,加上公司此前LED产品客户也多具有充电桩运营能力,公司充电桩有望迎来订单高潮。

3.无人机差异化竞争市场地位独特,产品放量指日可待。

公司子公司曼塔智能通过小型自拍无人机与大疆形成差异化竞争局面,以携带方便、价格亲民、操作小白、娱乐功能丰富的S6无人机做主打,成为小型自拍无人机市场的首批进入者,目前公司正抓紧S6无人机的量产工作,产品放量指日可待。

据估计小型自拍无人机市场空间每年将超200亿,其独特社交属性经全面开发后,市场空间有望进一步提高,未来随着与VR等结合扩充运用场景,市场空间可达千亿。

4.盈利预测:

考虑充电桩业务的超预期推进以及无人机业务的量产推进,预计公司16-18年实现归属母公司净利润0.73亿、1.21亿、1.68亿,对应EPS为0.20、0.33、0.46元,对应PE为80X、48X,34X,维持强烈推荐评级。

5.风险提示:

新业务拓展不及预期。

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